I. MANDAT POUR LE SERVICE INVESTUI
Ce contrat sert à désigner WH comme gestionnaire du client pour mettre en œuvre le service Investui sélectionné ("le service") sur le compte du client. Les clauses contenues dans ce contrat sont un complément. Elles ne remplacent pas les conditions générales relatives à l'ouverture d'un compte WH, sauf indication contraire. Le mandat est une gestion sous mandat sans pouvoir discrétionnaire.
1 Mandat de gestion
Par l’intermédiaire de ce contrat, le client mandate WH, entièrement et sans limite, pour placer des ordres pour son compte géré. WH est autorisé à placer des ordres d’achat, des ordres de vente et des ordres de vente à découvert sur tous les instruments financiers et en utilisant un effet de levier si les instructions le prévoient. Le client donne également mandat à WH d'exécuter tous les actes administratifs et autres liés à tous les actifs du compte.
WH n'a pas besoin de demander l'approbation du client pour quelqu’acte que ce soit. Le client approuve explicitement à l'avance tous les actes exécutés par WH pour son compte géré. Ce mandat ne permet pas à WH de transférer de l'argent ou des instruments financiers hors du compte géré. Les seuls transferts sortants autorisés sont ceux convenus dans le présent contrat ou ceux qui font partie des conditions générales relatives à l'ouverture d'un compte WH.
Pour l’exécution du présent contrat, le client déclare s’en remettre pleinement à la libre appréciation de WH qui agira selon ce qu’il estime de bonne foi être favorable aux intérêts du client. WH informe ses clients qu’en cas d’ouverture de compte sur base d’une recommandation d’un tiers, WH est susceptible de payer à ce tiers une rémunération forfaitaire unique et éventuellement une rémunération variable. WH ne reçoit aucune rémunération ou commission de ces tiers. WH s’engage à fournir des précisions supplémentaires à la demande du client.
2 Durée
Ce contrat est conclu pour une durée illimitée. Il prend effet le jour de sa signature par les deux parties. Le client et WH se réservent le droit de résilier ce contrat par écrit à tout moment et pour quelque raison que ce soit.
Si le client souhaite résilier le contrat, la résiliation prendra effet dès réception de l'instruction écrite du client. Toute position ouverte sera fermée au prix du marché au plus tard deux jours ouvrables après la résiliation. Si WH souhaite résilier le contrat, la résiliation prendra effet le premier jour ouvrable au Luxembourg suivant le jour où la lettre de résiliation est envoyée au client, sauf accord contraire. WH fermera toutes les positions ouvertes au prix du marché au plus tard deux jours ouvrables après la résiliation.
3 Capital minimum
Effets de marché – Le capital minimum que le client doit investir est de € 10.000 pour un compte géré et € 5.000 pour un compte self-trading. Si le client opte pour une autre devise de base, le capital minimum investi doit être égal à la contre-valeur de € 10.000 dans la devise de base choisie. Stock-Box – Le minimum par stock-box est de 10 000 $.
4 Le service effets de marché
Le service est basé sur une combinaison de stratégies de négociation spécifiques et est mis en œuvre dans le cadre de paramètres de risque spécifiques. Ces stratégies sont décrites sur le site officiel du service Investui. Les paramètres des stratégies de négociation peuvent évoluer afin de s'adapter aux conditions du marché. Les éventuelles évolutions seront communiquées sur le site web officiel. En cas de changements jugés majeurs par WH, le client sera informé par e-mail.
Les stratégies sont basées sur des politiques actives d'achat et de vente (swing et day trading). Les frais de transaction et, dans le cas de positions détenues au-delà de la journée (overnight), les frais de financement ont un impact sur le rendement.
Les stratégies d'investissement basées sur des politiques actives d'achat et de vente et utilisant l'effet de levier ne doivent représenter qu'une partie limitée du patrimoine total du client.
Le client ne peut pas passer d'ordres visant à ouvrir une position sur son compte géré, que ce soit via une plateforme de négociation ou par tout autre moyen. Le client ne peut passer que des ordres de clôture au cours du marché par téléphone. Toute action initiée par le client ne relève pas du service fourni dans le cadre du présent mandat, et WH ne saurait être tenue responsable des pertes résultant de telles actions.
5 Le service stock-box
Ce service repose sur le concept exclusif de stock-box. Chaque stock-box comprend huit actions différentes. Ces actions sont sélectionnées exclusivement selon le principe du momentum.
Les huit actions sont pondérées de manière approximativement égale dans le compte. Le premier jour de bourse de chaque mois, la composition du portefeuille est modifiée en fonction du momentum des actions. Toutes les positions, y compris celles ouvertes par le client et les actions qui seront reportés au mois suivant, sont clôturées au cours du marché. Seules les nouvelles positions, basées sur la stock-box choisie par le client, sont ouvertes au cours du marché. Ces huit positions sont à nouveau pondérées de manière approximativement égale en valeur.
Le client peut passer des ordres d'ouverture et de clôture de positions via l'interface Web ou l'application. Le client peut passer des ordres de clôture au cours du marché par téléphone.
Tout client ayant des préférences en matière de durabilité ou d'autres préférences doit modifier ou clôturer ses positions afin de refléter ses préférences personnelles.
Le client peut suspendre le mandat de gestion en adressant une instruction écrite. Dès réception d'une telle instruction, toutes les positions ouvertes sont clôturées au cours du marché. Si le client n'exécute pas au moins un ordre par mois par la suite, des frais liés aux cotations en temps réel lui seront facturés, comme pour tout compte autogéré. Le client peut réactiver le mandat de gestion en adressant une instruction écrite.
Le service consiste exclusivement à mettre en œuvre la stratégie telle que décrite dans la section Notice de risque – Stratégie du présent document. Le client qui décide de modifier le portefeuille de quelque manière que ce soit, y compris, mais sans s’y limiter, en fonction de ses préférences en matière de durabilité, est seul responsable de ces actions. WH ne surveille ni n’analyse les décisions du client et n’évalue pas si celles-ci sont appropriées. Toute action entreprise par le client ne relève pas du service fourni dans le cadre du présent mandat, et WH ne saurait être tenue responsable des pertes résultant de telles actions.
6 Le compte
Le client peut choisir la devise de base du compte parmi les options disponibles. La devise de base d'un compte ne peut pas être modifiée. Le client recevra une lettre signée confirmant l'ouverture du nouveau compte géré.
7 Durabilité
WH n'intègre pas les risques liés à la durabilité, tels que définis dans le règlement (UE) 2019/2088 concernant la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR), dans son processus de prise de décision en matière d'investissement. La stratégie d'investissement appliquée dans le cadre de ce mandat suit un modèle non discrétionnaire fondé sur des paramètres prédéfinis. Ces paramètres ne tiennent pas compte des considérations environnementales, sociales ou de gouvernance (ESG).
Par conséquent, le service ne peut tenir compte d'aucune préférence en matière de durabilité, c'est-à-dire qu'il ne peut pas prendre en considération si le client souhaite inclure l'un des éléments suivants :
- Taxonomie de l'UE : un pourcentage minimum d'investissements conformes à la taxonomie.
- Investissements durables au sens du SFDR : un pourcentage minimum d'« investissements durables.
- PAI : prise en compte des principaux impacts négatifs
8 Avertissements
Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs. Le client ne doit pas supposer, sur la base des résultats passés, que les résultats futurs seront similaires ou même positifs.
Les résultats passés ne reflètent pas nécessairement tous les frais et coûts applicables à chaque individu. Les taxes, par exemple, peuvent varier d'un investisseur à l'autre. Ces charges et coûts peuvent avoir une influence négative sur les rendements. Les résultats passés ne reflètent pas nécessairement tous les gains possibles. Des gains inattendus peuvent avoir une influence positive sur les rendements
Ce service n'est pas un service à capital garanti. Ce service n'est pas un service avec un rendement minimum garanti. La valeur d’instruments financiers peut sensiblement fluctuer et il est possible que le client perde une partie ou, bien que cela soit peu probable, la totalité de l'investissement.
Les taux de change varient et peuvent avoir un impact sur le rendement.
Ces stratégies reposent sur des politiques d'achat et de vente actives (swing trading et day trading). Les frais de transaction, les frais d'emprunt de titres et, dans le cas de certaines positions détenues au jour le jour, les frais de financement ont une incidence sur le rendement de l'investissement.
Les stratégies d'investissement fondées sur des politiques d'achat et de vente actives et recourant à l'effet de levier, le cas échéant, ne devraient représenter qu'une part limitée de l'actif total du client.
9 Suivi et dépréciation
Le client dispose de tous les relevés et rapports nécessaires au suivi de son compte. Il peut contacter le service d'assistance les jours ouvrables, de 8 h à 22 h, sauf indication contraire. Les relevés de compte et les rapports graphiques relatifs au service d'analyse des tendances du marché sont envoyés tous les jours au client par e-mail. Dans le cadre du service de gestion des stocks, les relevés de compte sont directement accessibles dans l'interface client. Les rapports graphiques sont envoyés chaque jour par e-mail au client. Ces rapports graphiques sont fournis à titre purement informatif. Ces communications comprennent les notifications de dépréciation de 10%.
Le client s'engage à surveiller fréquemment le solde du compte et à annuler ce mandat immédiatement, si la perte dépasse le niveau de perte maximum que le client s'est fixé au départ.
10 Responsabilité
Le client déclare que préalablement à la signature du présent contrat, celui-ci s’est bien informé sur les caractéristiques de ce service et des stratégies d'investissement qu'il comporte. Le client confirme qu'il a amplement réfléchi avant de prendre la décision de signer ce contrat.
Le client déclare que les informations fournies par WH sont suffisantes pour lui permettre de comprendre pleinement ce service et que si le rendement réel diffère du rendement attendu, cela est uniquement dû à l'interprétation inexacte par le client des informations fournies.
Le client certifie qu'il informera WH sans délai et par écrit de toute modification de son profil d'investisseur ou de sa situation financière.
11 Décharge
WH ne garantit aucun résultat précis en ce qui concerne les décisions d’investissement. Le client décharge WH de toute responsabilité liée aux retours sur investissement.
12 Commissions de transaction et divers
Des commissions sur les ordres ainsi que des frais de mise en place seront facturés au client. Le cas échéant, des frais liés au suivi des effets de marché seront facturés. Le service Stock-Box est soumis à des frais de gestion. Ces frais de gestion sont dus mensuellement et s'appliquent à la valeur totale du compte. Le montant précis des commissions de transaction et des frais est disponible sur le site web officiel et dans le document d'information ex ante sur les coûts et les frais.
Le client n'aura pas à payer de frais d'entrée ou de sortie.
13 Transferts
L’approvisionnement du compte peut se faire par virement à notre banque dépositaire. Le coût pour recevoir, traiter et appliquer le transfert est de 5 €.
Pour la sécurité du client, nous n'acceptons qu'une instruction de retrait signée par le(s) titulaire(s) du compte. Les frais de retrait sont de 5 € pour les montants inférieurs à 30 000 € et de 0,10 % (avec un maximum de 50 €) pour les montants supérieurs à 30 000 €.
Stock-box – L'approvisionnement du compte peut s'effectuer par virement bancaire vers la banque dépositaire. La réception, le traitement et l'exécution des virements entrants sont gratuits.
Pour la sécurité du client, WH n'accepte que les ordres de virement sortant vers le compte de référence indiqué par le ou les titulaires du compte. Les frais de virement sortant s'élèvent à 50 $.
14 Correspondance
Sauf indication contraire, le client et WH correspondront par écrit par lettre, fax ou e-mail. Le jour de réception est convenu comme étant le jour ouvrable suivant le jour de réception.
15 Langue
Pour la commodité du client, ce document peut être traduit dans d'autres langues. En cas de litige, la version anglaise prévaudra toujours.
16 Intégralité de l'accord et divisibilité
Si une disposition du présent contrat est jugée invalide, nulle ou inapplicable en raison d'une loi, d'une règle, d'une ordonnance administrative ou d'une décision judiciaire, cette décision n'affectera pas la validité des autres dispositions du présent contrat.
17 Droit applicable
Cet accord sera régi par les lois du Grand-Duché de Luxembourg. Vous vous soumettez irrévocablement à la compétence exclusive des tribunaux du Grand-Duché de Luxembourg. WH se réserve le droit d'intenter une action en justice dans tout pays contre tout client si WH le juge nécessaire pour sa protection.
II. NOTICE DE RISQUE
Les informations contenues dans la présente notice de risque sont un complément. Elles ne se substituent pas à la notice des risques inhérente au processus d'ouverture de compte WH et qui fait référence aux risques spécifiques des instruments négociés (contrats à terme et CFD).
Service effets de marché :
Dynamique. Le style d'investissement du service est dynamique. De nouvelles positions sont ouvertes deux à quatre fois par semaine. Selon la stratégie, les positions sont fermées le jour même, après un ou deux jours ou après neuf jours. Un style d'investissement dynamique donne lieu à plus de commissions de transaction qu'un style d'investissement passif. Les stratégies devraient être capables d’absorber ces coûts.
Risque. Le style d'investissement dynamique utilise un effet de levier modéré en fonction du nombre de positions. Le nombre de positions varie de zéro à trois maximum. Le client peut demander à WH de fermer une position ouverte.
Stratégies. Les quatre stratégies qui constituent le service, sont toutes basées sur les effets de marché. Les stratégies ouvrent une position à un moment précis. La position ouverte utilise un stop temporel. La position est fermée à un moment précis. Il n'y a pas d'objectif de profit. Les positions sont ouvertes et fermées au prix du marché sur la base du « meilleur effort possible ».
Marchés. Le service investit dans deux grands indices de marché, le DAX et le S&P 500, dans une matière première majeure, l'or, et dans une paire de devises majeure (GBP/USD). Il s'agit de valeurs sous-jacentes liquides et les instruments basés sur celles-ci, les contrats à terme (futures) et les CFD, ont tendance à être tout aussi liquides.
Service stock-box :
Actif. Le style d'investissement du service est actif. Des positions longues et des positions de vente à découvert peuvent être ouvertes, en fonction du panier d'actions choisi par le client. Les positions sont revues et rééquilibrées chaque mois. Selon le principe du momentum, aucune action, certaines actions ou les huit actions d'un panier peuvent être remplacées. Un style d'investissement actif peut entraîner des commissions de transaction supérieures à la moyenne. Étant donné que les mini-commissions sont faibles, l'impact des commissions de transaction sur le rendement net peut être considéré comme faible. Le service convient aux investisseurs qui souhaitent investir dans des actions présentant un momentum, qui font partie d'un indice boursier particulier, d'un secteur d'activité ou qui partagent une autre caractéristique commune.
Risque. Le style d'investissement actif n'utilise aucun effet de levier. La volatilité et les baisses des investissements en actions peuvent être importantes. Le nombre de positions et leur pondération relative ne varient pas. Des mouvements de marché défavorables peuvent entraîner des pertes généralisées sur les principales actions en même temps, réduisant ainsi les avantages de la diversification.
Stratégie. La stratégie repose sur le principe du momentum. Chaque panier d'actions investit dans un univers spécifique de titres, qui peut être constitué d'actions comprises dans un indice boursier particulier ou partageant une autre caractéristique commune. Selon le panier choisi, les positions sont soit des positions longues, soit uniquement des positions courtes (vente à découvert). Un panier d'actions se compose de huit titres. Ces huit titres sont sélectionnés en fonction de leur momentum au cours des trois derniers mois. Le panier d'actions est réévalué chaque mois civil, le premier jour de bourse du mois. Le panier d'actions investit dans les huit actions présentant la dynamique la plus élevée. Les actions qui ne répondent plus à ce critère sont remplacées. Il est donc possible qu'aucune action, toutes les actions ou certaines actions soient remplacées au début du mois. Les positions sont toujours pondérées de manière égale au début du mois. Pour obtenir une pondération égale, toutes les positions sont clôturées et de nouvelles positions de taille égale sont ouvertes. Toutes les positions sur d'autres actions que le client aurait pu ouvrir seront également clôturées au prix du marché. Bien que la stratégie vise toujours à être entièrement investie en actions, il est possible, en raison des arrondis, des cours des actions et d'autres facteurs, qu'une partie des liquidités reste non investie. Les clients disposant de comptes de petite taille doivent noter que certaines actions sont cotées à un prix élevé et que, par conséquent, leurs ressources pourraient ne pas suffire pour acheter ou vendre à découvert ces actions. Dans ce cas, ces comptes détiennent sept positions ou moins.
Marchés. Le service investit uniquement dans des actions cotées. Ces actions sont présélectionnées en fonction de leur inclusion dans un indice boursier majeur et/ou de leur présence dans des listes de sélection publiées par de grandes banques d'investissement et/ou selon des critères spécifiques définis par WH. Elles sont cotées et négociées sur les principales places boursières, notamment le NYSE et le Nasdaq, les ECN et d'autres plateformes d'exécution majeures. Historiquement, ces actions se caractérisent par une forte liquidité et un faible écart entre le cours acheteur et le cours vendeur. WH exécute tous les ordres conformément à la règle du « National Best Bid and Ask » de la SEC. Le client a ainsi toujours la garantie d'obtenir le meilleur prix disponible au moment de l'exécution.
III. LE PROFIL D'INVESTISSEMENT
Ce profil d'investissement détaille les principales caractéristiques du service Investui. Le client doit examiner attentivement si ces caractéristiques correspondent à son profil d'investisseur.
Service effets de marché :
Durée. Le service est basé sur les effets de marché ou les effets saisonniers. Le succès est fonction de la mise en œuvre de ces effets de marché de manière répétée, sans exception, sur un horizon à plus long terme. Il ne s'agit pas d'un investissement à court terme. L'horizon d'évaluation logique minimum est de deux à trois ans.
Rendements. Le service n'offre pas de rendement garanti. Le service n'offre pas de rendement mensuel. Les rendements varient d'une année à l'autre, en fonction des conditions du marché.
Liquidité. Le service n'investit que dans des positions à court terme sur des instruments liquides. Le client peut à tout moment demander à WH de clôturer les positions et de restituer le solde de son compte. Le service est donc un investissement liquide.
Risque. Le service n'investit que dans les principaux indices de marché (DAX et S&P 500), l'or et la paire de devises USD/GBP. Ces instruments peuvent être volatils. Le nombre de positions dans ces instruments varie de zéro à trois. Le nombre minimum de transactions par semaine est de deux. Le nombre maximum de transactions par semaine est de quatre.
Investissement. L'investissement minimum est de 10 000 € pour le compte futures et le compte CFD. La taille des positions est adaptée trimestriellement à la taille effective du compte. Le simulateur d'investissement disponible sur le site Internet d'Investui permet au client de se faire une idée des positions et de la taille des positions correspondant à un montant investi supérieur à la taille minimale d'investissement.
Service stock-box :
Durée. Le service repose sur le principe du momentum. Selon ce principe, les actions présentant le plus fort momentum ont tendance à monter à court terme, tandis que celles présentant le plus faible momentum ont tendance à baisser à court terme. La réussite dépend du maintien des positions, qui sont réexaminées chaque mois, sans exception, sur un horizon à long terme. Il ne s'agit pas d'un investissement à court terme. L'horizon d'évaluation logique minimum est d'au moins deux à trois ans.
Rendements. Le service n'offre pas de rendement garanti. Le service n'offre pas de rendement mensuel. Les rendements peuvent être très volatils et varier d'une année à l'autre, en fonction de la valeur des actifs sous-jacents. Les instruments utilisés et le compte client sont libellés en USD. Les investisseurs qui évaluent leurs actifs dans une devise autre que l'USD sont, par définition, exposés au risque de change. Les rendements indiqués sur le site web et dans les graphiques de la fiche boursière WH excluent les mini-commissions, les frais réglementaires et les dividendes perçus. Les rendements sont calculés à la fois mensuellement et sur toute la durée de vie d'un panier d'actions.
Liquidité. Le service investit uniquement dans des actions majeures cotées à la Bourse de New York ou au Nasdaq, directement ou sous forme d'ADR. Le client peut à tout moment demander à WH de clôturer une ou plusieurs positions et de lui restituer le solde du compte après règlement. Le service constitue donc un investissement liquide.
Risque. Le service investit uniquement dans des actions de premier ordre cotées sur les principales places boursières. Ces instruments peuvent être volatils. Chaque portefeuille contient huit positions sur ces instruments. Le nombre minimum de transactions par mois est de seize. Même les actions de grandes sociétés bien connues peuvent connaître de fortes fluctuations de cours en raison du sentiment du marché, de l'actualité économique ou d'événements imprévus. Les cours des actions sur les principales places boursières sont influencés par des facteurs mondiaux, tels que les taux d'intérêt, l'inflation et les tensions géopolitiques, sur lesquels les investisseurs n'ont aucune prise.
Investissement. L'investissement minimum est de 10 000 $ par panier d'actions. Un compte distinct est utilisé pour chaque panier d'actions. Il n'y a pas de plafond d'investissement par panier d'actions. En cas de vente à découvert, les positions peuvent être limitées en raison de l'indisponibilité des actions pour l'emprunt. Le client peut à tout moment augmenter ou réduire le montant investi.
