La stratégie Turnaround Tuesday

'Turnaround Tuesday' est un effet de marché bien connu. «Assurez-vous de posséder des actions le mardi» est un dicton traditionnel en bourse. L'existence de l'effet mardi est étayée par des données statistiques solides.

L'agence de recherche Evercore a calculé que ne pas avoir le S&P 500 en portefeuille les mardis entraîne une diminution du rendement moyen de 9,1% à 6,5% en remontant à 1980.

De même Mike Bird dans le Wall Street Journal écrit: "... depuis le début de 1980, le gain moyen du S&P 500 le mardi a été de 0,07% - le meilleur de tous les jours de la semaine. Supprimez les performances du mardi de l'indice au cours de ces décennies, et son gain passe de près de 2500% à un dérisoire 560%."

En raison de ces preuves statistiques solides, de nombreux investisseurs actifs ont une stratégie pour profiter de l'effet « Turnaround Tuesday ». Un exemple est l'investisseur expérimenté André Stagge. La stratégie utilise l'indice du marché allemand DAX. Ce n'est que lorsque le DAX montre des signes de faiblesse sur la base de l'analyse technique, qu'une position est achetée lundi soir et vendue mercredi matin.

Résultats

Ce graphique montre la marge brute générée pour les clients par l'effet « Turnaround Tuesday ». Le profit est basé sur une position de 1 future ou l'équivalent en CFD.

Ce graphique montre la marge brute générée par l'effet Turnaround Tuesday sur la base d'un back-test de 10 ans. Le profit est basé sur une position de 1 future ou l'équivalent en CFD.

Voici pourquoi cette stratégie fonctionne

Pour un certain nombre de raisons, le mardi est le jour idéal pour un changement positif du sentiment du marché. Les mauvaises nouvelles publiées pendant le week-end sont prises en compte dans le prix du marché le lundi et sont digérées le mardi. Lorsque les marchés sont faibles, les grands investisseurs prennent leurs bénéfices le vendredi pour réduire la taille de leurs positions détenues pendant le week-end. Le mardi, ils recommencent à prendre des positions. Les fonds d'investissement clôturent également leurs positions le vendredi. Ils augmentent leurs liquidités pour le lundi afin de servir les investisseurs qui ont donné des instructions de sortie durant le week-end. Enfin, les investisseurs privés liquident souvent leurs positions le lundi lorsque de mauvaises nouvelles sont publiées pendant le week-end. Les fonds d'investissement tentent d'acheter les actions à un prix inférieur le mardi.

S'il existe actuellement une position ouverte, elle est visible dans le tableau des positions.

Ce que vous devez savoir

Études académiques importantes

Mike Bird, August 6, 2019 – The Wall Street Journal

Calendar Anomalies in Stock Index Futures, Oscar Carchano & Ángel Pardo Tornero – University of Valencia

An anatomy of Calendar Effects,  Laurens Swinkels & Pim van Vliet – Journal of Asset Management

Do Seasonal Anomalies Still Work?,  Constantine Dzhabarov & William Ziemba – The Journal of Portfolio Management

Are seasonal anomalies real? A ninety-year perspective, Josef Lakonishok & Seymour Smidt – The Review of Financial Studies