I. MANDAAT VOOR DE INVESTUI SERVICE
Dit contract dient om WH aan te stellen als de beheerder van de klant om de gekozen Investui dienst ("de dienst") op de rekening van de klant uit te voeren. De clausules vervat in dit contract zijn een aanvulling. Tenzij anders vermeld, vervangen ze niet de algemene voorwaarden met betrekking tot de opening van een WH-rekening. Dit mandaat is voor discretionair beheer zonder discretionaire bevoegdheid.
1 Beheersmandaat
Door dit contract te ondertekenen, geeft de klant WH het mandaat om zonder beperkingen orders te plaatsen voor de beheerde rekening van de klant. WH is gemandateerd om kooporders, verkooporders en short sell orders te plaatsen op alle financiële instrumenten en, als de instructies dit voorschrijven, met gebruik van hefboom. De klant geeft WH ook het mandaat om alle administratieve en andere handelingen te verrichten met betrekking tot alle activa op de rekening.
WH hoeft voor geen enkele handeling de goedkeuring van de klant te vragen. De klant keurt op voorhand uitdrukkelijk alle handelingen die WH uitvoert voor de beheerde rekening goed. Dit mandaat laat WH niet toe om geld of financiële instrumenten uit de beheerde rekening te transfereren. De enige toegestane uitgaande transfers zijn deze die overeengekomen zijn in dit contract of deze die deel uitmaken van de algemene voorwaarden met betrekking tot de opening van een WH rekening.
Voor de uitvoering van dit beheersmandaat onderwerpt de klant zich aan de visie van WH over wat WH te goeder trouw en gunstig acht voor de belangen van de klant. WH informeert de klant dat in het geval hij een rekening opent op basis van een aanbeveling van een derde partij, WH deze derde partij een eenmalige vaste vergoeding en eventueel een variabele vergoeding kan betalen. Er worden geen honoraria of commissies aan WH verschaft door deze derden. WH verbindt zich ertoe om op verzoek alle verdere informatie te verstrekken.
2 Looptijd
Dit contract wordt aangegaan voor onbepaalde tijd. Het treedt in werking op de dag van ondertekening door beide partijen. Zowel de klant als WH behouden het recht om dit contract op elk moment en om welke reden dan ook schriftelijk op te zeggen.
Indien de klant het contract wenst te beëindigen, zal de beëindiging van kracht worden na ontvangst van de schriftelijke instructie van de klant. Eventuele open posities zullen uiterlijk twee werkdagen na de beëindiging tegen de marktprijs worden gesloten. Indien WH wenst te beëindigen, zal de beëindiging van het contract ingaan op de eerste werkdag in Luxemburg volgend op de dag dat het beëindigingsschrijven naar de klant werd gestuurd, tenzij anders overeengekomen. WH zal alle open posities tegen marktprijs sluiten ten laatste twee werkdagen na beëindiging.
3 Minimum
Markteffecten – Het minimum bedrag dat de klant kan beleggen is 10.000 € voor een beheerde rekening en 5.000 € voor een self-trading rekening. Indien de klant kiest voor een andere basismunt, moet het minimum bedrag gelijk zijn aan de tegenwaarde van 10.000 € in de gekozen basismunt. Stock-Boxen – Het minimum bedrag om te beleggen is 10.000 $.
4 De markteffecten dienst
De dienst is gebaseerd op een combinatie van specifieke handelsstrategieën en wordt uitgevoerd binnen specifieke risicoparameters. De strategieën worden uiteengezet op de officiële website van Investui. De parameters van de strategieën kunnen evolueren om zich aan te passen aan de marktomstandigheden. Eventuele wijzigingen zullen op de officiële website worden vermeld. In het geval van wijzigingen die door WH belangrijk worden geacht, zal de klant via e-mail op de hoogte worden gesteld.
De strategieën zijn gebaseerd op een actief aan- en verkoopbeleid (swing- en daytrading). De transactiekosten en, in het geval van overnight-posities, de financieringskosten hebben een invloed op het rendement.
Beleggingen op basis van een actief aan- en verkoopbeleid en met gebruikmaking van hefboom mogen slechts een beperkt deel van het totale vermogen van de klant uitmaken.
De klant kan geen orders plaatsen om een positie te openen op zijn beheerde rekening, noch via een orderplatform, noch op enige andere wijze. De klant kan uitsluitend via de telefoon orders plaatsen om posities aan de marktprijs te sluiten. Elke handeling die door de cliënt wordt geïnitieerd, maakt geen deel uit van de dienstverlening in het kader van dit mandaat, en WH is niet aansprakelijk voor eventuele verliezen die voortvloeien uit dergelijke handelingen.
5 De stock-box dienst
De dienst is gebaseerd op het eigen stock-box concept. Elke stock-box bestaat uit acht verschillende aandelen. De aandelen worden uitsluitend geselecteerd op basis van het momentum principe.
De acht aandelen worden in de portefeuille ongeveer gelijk gewogen. Op de eerste handelsdag van elke maand wordt de samenstelling van de portefeuille aangepast op basis van het momentum van de aandelen. Alle posities, inclusief de door de klant geopende posities en de aandelen die naar de volgende maand worden overgedragen, worden aan de marktprijs gesloten. Alleen nieuwe posities, gebaseerd op de door de klant gekozen stock-box, worden geopend tegen marktprijs. Deze acht posities worden qua waarde opnieuw ongeveer gelijk gewogen.
De klant kan via de webinterface of de app orders plaatsen om posities te openen of te sluiten. De klant kan via de telefoon orders plaatsen om posities tegen marktprijs te sluiten.
Klanten met duurzaamheids- of andere voorkeuren moeten zelf hun posities aanpassen of sluiten om deze in overeenstemming te brengen met hun persoonlijke voorkeuren.
De klant kan het beheersmandaat opschorten door middel van een schriftelijke instructie. Wanneer een dergelijke instructie wordt ontvangen, worden alle openstaande posities tegen de marktprijs gesloten. Indien de klant vervolgens niet ten minste één order per maand uitvoert, worden er kosten in rekening gebracht voor realtime koersen, net als bij een niet-beheerde rekening. De klant kan het beheersmandaat opnieuw activeren door middel van een schriftelijke instructie.
De klant kan het beheersmandaat opschorten door middel van een schriftelijke instructie. Wanneer een dergelijke instructie wordt ontvangen, worden alle openstaande posities tegen de marktprijs gesloten. Indien de klant vervolgens niet ten minste één order per maand uitvoert, worden er kosten in rekening gebracht voor realtime koersen, net als bij een niet-beheerde rekening. De klant kan het beheersmandaat opnieuw activeren door middel van een schriftelijke instructie.
De dienst bestaat uitsluitend uit de uitvoering van de strategie zoals beschreven in het hoofdstuk Risico verklaring – Strategie van dit document. De klant die besluit de aandelenportefeuille op enigerlei wijze aan te passen, met inbegrip van maar niet beperkt tot duurzaamheids-voorkeuren, is als enige verantwoordelijk voor deze handelingen. WH houdt geen toezicht op de beslissingen van de klant, analyseert deze niet en beoordeelt evenmin of de beslissingen van de klant geschikt zijn. Handelingen die door de cliënt worden ondernomen, maken geen deel uit van de dienstverlening in het kader van dit mandaat, en WH is niet aansprakelijk voor eventuele schade die uit dergelijke handelingen voortvloeit.
6 Rekening
De klant kan uit de beschikbare opties de basismunt van de rekening kiezen. De basismunt van een rekening kan niet worden gewijzigd. De klant ontvangt een ondertekende brief ter bevestiging van de opening van de nieuwe beheerde rekening.
7 Duurzaamheid
WH houdt in de beleggingsbeslissingen geen rekening met duurzaamheidsrisico’s, zoals gedefinieerd in Verordening (EU) 2019/2088 betreffende de openbaarmaking van informatie over duurzaamheid in de financiële dienstensector (SFDR). De beleggingsstrategie die in het kader van dit mandaat wordt toegepast, volgt een niet-discretionair model dat is gebaseerd op vooraf vastgestelde parameters. Deze parameters omvatten geen milieu-, sociale of governance-overwegingen (ESG).
Daarom kan de dienst geen rekening houden met duurzaamheidsvoorkeuren, d.w.z. of de klant een van de volgende aspecten wenst mee te nemen: - EU-taxonomie: een minimumpercentage aan beleggingen die in overeenstemming zijn met de taxonomie - SFDR-duurzame beleggingen: een minimumpercentage aan „duurzame beleggingen“ - PAI: aandacht voor de belangrijkste negatieve effecten.
8 Aandachtspunten
In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicator voor toekomstige resultaten. De klant mag er niet van uitgaan, op basis van resultaten uit het verleden, dat toekomstige resultaten vergelijkbaar of zelfs positief zullen zijn.
In het verleden behaalde resultaten weerspiegelen niet noodzakelijk alle relevante kosten en lasten voor elk individu. Belastingen, bijvoorbeeld, kunnen variëren van belegger tot belegger. Deze lasten en kosten kunnen een negatieve invloed hebben op het rendement. In het verleden behaalde resultaten weerspiegelen niet noodzakelijk alle mogelijke winsten. Onverwachte winsten kunnen een positieve invloed hebben op het rendement.
Deze dienst is geen dienst met kapitaalgarantie. Deze dienst is geen dienst met een gegarandeerd minimumrendement. De waarde van financiële instrumenten kan aanzienlijk variëren en het is mogelijk dat de klant een deel of, hoewel onwaarschijnlijk, het gehele kapitaal kan verliezen.
Wisselkoersen variëren en kunnen een invloed hebben op het rendement.
De strategieën zijn gebaseerd op een actief aan- en verkoopbeleid (swing- en daghandel). De transactiekosten, de kosten voor het lenen van aandelen en, in het geval van bepaalde posities die over de nacht worden aangehouden, de financieringskosten hebben invloed op het rendement op de belegging.
Beleggingsstrategieën die zijn gebaseerd op een actief aan- en verkoopbeleid en waarbij eventueel gebruik wordt gemaakt van hefboom, mogen slechts een beperkt deel van het totale vermogen van de klant uitmaken.
9 Toezicht en afwaardering
De klant beschikt over alle uittreksels en rapporten die nodig zijn om zijn rekening te controleren. De klant kan op werkdagen tussen 8.00 en 22.00 uur contact opnemen met de helpdesk, tenzij anders vermeld. De rekeninguittreksels en grafische rapporten in het kader van de dienst voor marktanalyse worden dagelijks per e-mail naar de klant verzonden. Bij de stock-box service zijn de uittreksels direct beschikbaar in de klantinterface. De grafische rapporten worden dagelijks per e-mail naar de klant verzonden. De grafische rapporten zijn uitsluitend bedoeld ter informatie. Deze rapportage omvat ook de vereiste 10% afwaarderingsmeldingen.
De klant verbindt zich ertoe het saldo van de rekening regelmatig te controleren en dit mandaat onmiddellijk op te zeggen indien het verlies het maximale verliesniveau overschrijdt dat de klant bij aanvang voor zichzelf heeft bepaald.
10 Verantwoordelijkheid
De klant garandeert dat hij zich, vóór de ondertekening van deze overeenkomst, zorgvuldig heeft geïnformeerd over alle karakteristieken van de dienst en de gehanteerde handelssstrategieën. De klant bevestigt dat hij ruimschoots heeft nagedacht alvorens de beslissing te nemen om dit contract te ondertekenen.
De klant verklaart dat de door WH verstrekte informatie voldoende is om hem in staat te stellen deze dienst volledig te begrijpen en dat, indien het werkelijke rendement afwijkt van het verwachte rendement, dit uitsluitend te wijten is aan een onjuiste interpretatie door de klant van de verstrekte informatie.
De klant garandeert WH onverwijld en schriftelijk op de hoogte te brengen van elke wijziging in zijn of haar beleggersprofiel of financiële situatie.
11 Decharge
WH garandeert geen enkel rendement met betrekking tot de genomen investeringsbeslissingen. De klant geeft hierbij volledig decharge aan WH voor elke verantwoordelijkheid met betrekking tot de rendementen.
12 Ordercommissies en diverse
De klant betaalt ordercommissies en een set-up fee. Indien van toepassing wordt een vergoeding in rekening gebracht voor het monitoren van de markteffecten. Voor de stock-box dienst geldt een beheersvergoeding. Deze vergoeding is maandelijks verschuldigd en wordt berekend over de totale waarde van de rekening. Het precieze bedrag van de ordercommissies en de kosten is beschikbaar op de officiële website en in de ex-ante openbaarmaking van kosten en lasten.
De klant wordt geen instap- of uitstapkost aangerekend.
13 Transfers
Markteffecten – Geld op de rekening overmaken gaat door een overschrijving naar onze depotbank. De kosten voor het ontvangen, verwerken en toepassen van de overschrijving bedragen 5 €.
Voor de veiligheid van de klant accepteert WH alleen een door de rekeninghouder(s) ondertekende opdracht tot overschrijving. De kosten voor overschrijving bedragen 5 € voor bedragen onder de 30.000 € en 0,10% (met een maximum van 50 €) voor bedragen boven de 30.000 €.
Stock-boxen – Het storten van geld op de rekening kan via een overschrijving naar de depotbank. Aan het ontvangen, verwerken en crediteren van inkomende transfers zijn geen kosten verbonden.
Voor de veiligheid van de klant accepteert WH uitsluitend elektronische opdrachten tot uitbetaling naar de door de rekeninghouder(s) opgegeven rekening. Het tarief voor uitgaande transfers bedraagt 50 $.
14 Correspondentie
Tenzij anders overeengekomen corresponderen de klant en WH schriftelijk per brief, fax of e-mail. Als de dag van ontvangst geldt de eerstvolgende werkdag na de dag van levering.
15 Taal
Voor het gemak van de klant is dit document in andere talen vertaald. In geval van betwisting zal de Engelse versie steeds prevaleren.
16 Volledige overeenkomst en scheidbaarheid
Indien een bepaling van deze overeenkomst ongeldig, nietig of niet-afdwingbaar wordt geacht op grond van een wet, voorschrift, administratief bevel of rechterlijke uitspraak, zal die vaststelling geen invloed hebben op de geldigheid van de overige bepalingen van deze overeenkomst.
17 Geldend recht
Deze overeenkomst alsook alle rechten en verplichtingen die eruit voortspruiten zijn onderworpen aan het Luxemburgs recht. U onderwerpt zich onherroepelijk aan de exclusieve jurisdictie van de rechtbanken van het Groot Hertogdom Luxemburg. WH behoudt zich het recht voor om gerechtelijke stappen te ondernemen tegen om het even welke klant, in om het even welk land voor om het even welke rechtbank indien WH dit nodig acht om zich te beschermen.
II. RISICO VERKLARING
De informatie in deze risico verklaring is een aanvulling. Zij vervangt niet de risico verklaring die deel uitmaakt van de WH rekening-opening en die verwijst naar de risico's eigen aan de verhandelde instrumenten.
Markteffecten dienst:
Dynamisch. De beleggingsstijl van de dienst is dynamisch. Twee tot vier keer per week worden nieuwe posities geopend. Afhankelijk van de strategie worden de posities gesloten op dezelfde dag, na één of twee dagen of na negen dagen. Een dynamische beleggingsstijl leidt tot meer ordercommissies dan een passieve beleggingsstijl. De strategieën moeten in staat zijn deze kosten op te vangen.
Risico. De dynamische beleggingsstijl gebruikt een beperkte hefboom, afhankelijk van het aantal posities. Het aantal posities varieert van nul tot maximaal drie. De klant kan WH de instructie geven om een open positie te sluiten.
Strategieën. De vier strategieën, waaruit de dienst bestaat, zijn alle gebaseerd op markteffecten. De strategieën openen een positie op een bepaald tijdstip. De open positie maakt gebruik van een tijdstop. De positie wordt op een bepaald tijdstip gesloten. Er is geen winstdoel. Posities worden geopend en gesloten tegen de marktprijs op een "zo goed als mogelijk" basis.
Markten. De dienst belegt in twee belangrijke beursindexen, de DAX en de SP 500, een belangrijke grondstof, goud, en een belangrijk valutapaar (GBP/USD). Dit zijn liquide onderliggende waarden en de daarop gebaseerde instrumenten, futures en CFD's, zijn doorgaans even liquide..
Stock-box dienst:
Actief. De beleggingsstijl van de dienst is actief. Afhankelijk van de door de klant gekozen stock-box kunnen zowel longposities als shortposities worden ingenomen. De posities worden maandelijks geëvalueerd en geherbalanceerd. Afhankelijk van het momentumprincipe kunnen geen aandelen, sommige aandelen of alle acht aandelen in een aandelenpakket worden vervangen. Een actieve beleggingsstijl kan leiden tot bovengemiddelde orderkosten. Aangezien de mini-commissies laag zijn, kan de impact van de orderkosten op het nettorendement als laag worden beschouwd. De dienst is geschikt voor beleggers die willen beleggen in aandelen met momentum, die deel uitmaken van een bepaalde marktindex of sector, of die een ander gemeenschappelijk kenmerk delen.
Risico. De actieve beleggingsstijl maakt geen gebruik van hefboomwerking. De volatiliteit en drawdown bij aandelenbeleggingen kunnen aanzienlijk zijn. Het aantal posities en hun relatieve weging variëren niet. Ongunstige marktbewegingen kunnen tegelijkertijd tot brede verliezen bij belangrijke aandelen leiden, waardoor de voordelen van diversificatie worden verminderd.
Strategie. De strategie is gebaseerd op het momentumprincipe. Elke aandelenportefeuille belegt in een specifiek universum van aandelen, bijvoorbeeld aandelen die zijn opgenomen in een bepaalde marktindex of die een ander gemeenschappelijk kenmerk hebben. Afhankelijk van de gekozen aandelenportefeuille bestaan de posities uitsluitend uit longposities of shortposities. Een aandelenportefeuille bestaat uit acht aandelen. Deze acht aandelen worden geselecteerd op basis van hun momentum over de afgelopen drie maanden. De aandelenbox wordt elke kalendermaand geëvalueerd op de eerste handelsdag van de maand. De aandelenbox belegt in de acht aandelen met het hoogste momentum. Aandelen die niet langer aan dit criterium voldoen, worden vervangen. Het is daarom mogelijk dat aan het begin van de maand geen aandelen, alle aandelen of sommige aandelen worden vervangen. Posities worden aan het begin van de maand altijd gelijk gewogen. Om een gelijke weging te bereiken, worden alle posities gesloten en worden nieuwe posities van gelijke omvang geopend. Eventuele posities in andere aandelen die de klant heeft geopend, worden eveneens tegen de marktprijs gesloten. Hoewel de strategie er altijd naar streeft volledig in aandelen te beleggen, is het door afronding, aandelenkoersen en andere factoren mogelijk dat er wat contanten onbelegd blijven. Klanten met kleinere rekeningen dienen er rekening mee te houden dat sommige aandelen tegen een hoge prijs worden genoteerd, waardoor hun middelen mogelijk niet toereikend zijn om dergelijke aandelen te kopen of short te verkopen. In dit geval hebben deze rekeningen zeven of minder posities.
Markten. De dienst belegt uitsluitend in beursgenoteerde aandelen. De aandelen worden vooraf geselecteerd op basis van hun opname in een belangrijke marktindex en/of hun opname in selectielijsten die door grote investeringsbanken worden gepubliceerd en/of op basis van specifieke criteria die door WH zijn vastgesteld. De aandelen worden genoteerd en verhandeld op grote effectenbeurzen, waaronder de NYSE en Nasdaq, ECN’s en andere belangrijke handelsplatforms. Historisch gezien worden deze aandelen gekenmerkt door een hoge liquiditeit en een kleine bid-ask spread. WH voert alle orders uit volgens de National Best Bid and Ask-regel van de SEC. De klant is dus altijd verzekerd van de best beschikbare prijs op het moment van uitvoering.
III. HET INVESTERINGSPROFIEL
Dit investeringsprofiel beschrijft de belangrijkste kenmerken van de Investui dienst. De klant moet zorgvuldig nagaan of deze kenmerken overeenstemmen met zijn of haar beleggersprofiel.
Markteffecten dienst:
Duur. De dienst is gebaseerd op markt- of seizoenseffecten. Het succes is een functie van het herhaaldelijk toepassen van deze effecten, zonder uitzondering, over een langere horizon. Het gaat hier niet om een investering op korte termijn. De minimum logische evaluatiehorizon is twee tot drie jaar.
Rendement. De dienst biedt geen gegarandeerd rendement. De dienst biedt geen maandelijks rendement. Het rendement varieert van jaar tot jaar, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Liquiditeit. De dienst belegt enkel in korte termijn posities op liquide instrumenten. De klant kan WH te allen tijde opdracht geven de posities te sluiten en zijn rekeningsaldo terug te storten. De dienst is dus eerder een liquide belegging.
Risico. De dienst belegt alleen in belangrijke beursindexen (DAX en S&P 500), goud en het valutapaar USD/GBP. De instrumenten kunnen volatiel zijn. Het aantal posities in deze instrumenten varieert van nul tot drie. Het minimum aantal transacties per week is twee. Het maximum aantal transacties per week bedraagt vier.
Investering. De minimale inleg bedraagt 10.000 € voor zowel de futuresrekening als de CFD-rekening. De grootte van de posities worden elk kwartaal aangepast aan de effectieve rekeninggrootte. Met de simulator op de Investui website kan de klant een indruk krijgen van de posities en de positiegroottes die overeenkomen met een geïnvesteerd bedrag groter dan de minimale inleg.
Stock-box dienst:
Duur. De dienst is gebaseerd op het momentumprincipe. Het momentumprincipe houdt in dat aandelen met het grootste momentum op korte termijn in waarde zullen stijgen, en dat aandelen met het minste momentum op korte termijn in waarde zullen dalen. Het succes hangt af van het aanhouden van posities, die maandelijks worden geëvalueerd, zonder uitzondering over een langere periode. Dit is geen kortetermijnbelegging. De minimale evaluatieperiode bedraagt ten minste twee tot drie jaar.
Rendement. De dienst biedt geen gegarandeerd rendement. De dienst biedt geen maandelijks rendement. De rendementen kunnen zeer volatiel zijn en variëren van jaar tot jaar, afhankelijk van de waarde van de onderliggende activa. De gebruikte instrumenten en de klantenrekening zijn in USD. Beleggers die hun activa in een andere valuta dan USD waarderen, zijn per definitie onderhevig aan wisselkoersrisico. De rendementen die op de website en in de WH-aandelenoverzichten worden weergegeven, zijn exclusief de minicommissies, eventuele wettelijke vergoedingen en de ontvangen dividenden. De rendementen worden zowel maandelijks berekend als over de volledige looptijd van een aandelenportefeuille.
Liquiditeit. De dienst belegt uitsluitend in grote aandelen die direct of als ADR genoteerd staan aan de New York Stock Exchange of de Nasdaq. De klant kan WH te allen tijde opdracht geven om een of meer posities te sluiten en het rekeningsaldo na afwikkeling terug te storten. De dienst is daarom een liquide belegging.
Risico. De dienst belegt uitsluitend in aandelen van grote ondernemingen die op belangrijke beurzen zijn genoteerd. Deze instrumenten kunnen volatiel zijn. Het aantal posities in deze instrumenten bedraagt acht per aandelenportefeuille. Het minimumaantal transacties per maand is zestien. Zelfs grote, bekende aandelen kunnen onderhevig zijn aan scherpe koersschommelingen als gevolg van het marktsentiment, economisch nieuws of onverwachte gebeurtenissen. Aandelenkoersen op belangrijke beurzen worden beïnvloed door mondiale factoren, zoals rentetarieven, inflatie en geopolitieke spanningen, waar beleggers geen invloed op hebben.
Belegging. De minimale inleg bedraagt $ 10.000 per aandelenbox. Voor elke aandelenbox wordt een aparte rekening gebruikt. Er geldt geen maximale inleg per aandelenbox. In het geval van short selling kunnen posities beperkt zijn vanwege de onbeschikbaarheid van aandelen voor het lenen van aandelen. De klant kan het belegde bedrag te allen tijde verhogen of verlagen.
